Yrityksen arvonmääritys – mitä, miksi ja miten?

To 8.10.2020 klo 9.00–16.30
Olli Kemppinen, Esko Saura ja Harri Seppänen

Etäkoulutus | Koulutukset | Lähikoulutus | Talouden ammattilaisille

720,00 €(+ alv 24 %)

Seuraa koulutusta joko etänä omalta laitteeltasi tai tule lähikoulutukseen Sokos Hotel Presidenttiin (Eteläinen Rautatiekatu 4, Helsinki).

Kuvaus

Yrityksen arvonmääritys -koulutuksemme tavoitteena on perehdyttää sinut erityisesti listaamattomien yritysten arvonmäärityskäytäntöihin ja arvonmääritysstandardeihin. Saat päivästämme vastauksia erityisesti seuraaviin kysymyksiin:

Mitä yrityksen arvonmääritys pitää sisällään?
Miksi onnistunut yrityksen arvonmääritys on tärkeää?
Miten yrityksen arvo määritellään?

Arvonmääritystä tarvitaan yrityksen strategisen suorituskyvyn kehittämisessä ja arvioinnissa, rahoitusjärjestelyissä, yrityskauppojen yhteydessä, insentiivi- ja palkitsemisjärjestelmien rakentamisessa sekä taloudellisessa suunnittelussa, raportoinnissa ja verosuunnittelussa.

Koulutuksemme sopii erityisesti talousjohdolle, controllereille, tilintarkastajille, veroasiantuntijoille, rahoitusammattilaisille sekä liiketoiminnan johdolle.

Syventävän koulutuspäivämme jälkeen:

osaat soveltaa käytännössä eri arvonmääritysmenetelmiä Excel-harjoitusten avulla
ymmärrät eri arvonmääritysmenetelmien vahvuudet ja heikkoudet
pystyt tulkitsemaan ja arvioimaan kriittisesti arvonmäärityksiä
ymmärrät yrityksen arvonmäärityksessä vaadittavien menetelmävalintojen, ennusteiden ja oletusten vaikutukset arvioituun arvoon
ymmärrät arvonmäärityksen eri vaiheiden vaikutuksen johdettavaan arvon indikaatioon.

Koulutuksessa hyödynnetään ennakkotehtäviä, luentoja sekä käytännön harjoituksia case-perusteisesti.

Ilmoittaudu mukaan, ja hanki vahvat eväät yrityksen arvonmäärityksen tulkintaan, analysointiin ja kommunikointiin!

Lisätiedot

Toteutustapa	Lähikoulutus, Etäkoulutus

Hintaan sisältyy koulutusaineisto ST-Onlinessa sekä lähikoulutuksissa ohjelman mukaiset tarjoilut.

Hyödynnä kattavat asiakasetumme.

8.30 Ilmoittautuminen ja aamukahvitarjoilu

8.45 Liittyminen etäkoulutukseen omalta laitteeltasi

9.00 Koulutus alkaa

Arvonmäärityksen lähtökohdat ja periaatteet

Arvonmäärityksen lähtökohdat: tavoite, käyttötarkoitus, kohde ja arvopäivä sekä vaikutus arvoon
IVS-arvon perustat eli standardit: mitä arvoa, kenelle ja missä olosuhteissa?
Arvonmäärityksen lähestymistavat ja menetelmät: markkina-arvo-, tuottoarvo- ja substanssiarvomenetelmät – milloin ja miten käytetään sekä mikä on niiden välinen yhteys?
Mikä on markkinahinnan, hinnoittelukertoimen ja DCF-mallin välinen yhteys?

KTT Harri Seppänen, riippumaton yrityksen arvonmäärityksen ja tilinpäätösanalyysien asiantuntija

10.00 Tauko

10.15 Diskontattujen kassavirtojen menetelmä

DCF-mallin periaatteet ja rakenne
Vapaan kassavirran määrittäminen
Pääoman tuottovaatimus ja sen komponentit (WACC)
Terminaali- eli jäännösarvon määrittäminen
Menetelmän vahvuudet ja heikkoudet

Senior Manager, Accounting Consulting Services, Esko Saura, PwC

11.30 Lounastauko

12.30 Diskontattujen kassavirtojen menetelmä jatkuu

Senior Manager, Accounting Consulting Services, Esko Saura, PwC

13.00 Hinnoittelukertoimiin perustuvat arvonmääritysmenetelmät

Hinnoittelukertoimien periaatteet
Verrokkiyritysten valinta
Kaupankäynti- ja yrityskauppakertoimet
Menetelmän vahvuudet ja heikkoudet

Associate Partner, Olli Kemppinen, EY

Välissä pidetään tauko n. klo 14.15-14.30.

15.00 Arvonmäärittämisen erityistapauksia

Substanssiarvomenetelmä: periaatteet, käyttötilanteet sekä vahvuudet ja heikkoudet
Ensisijaisen arvonmääritysmenetelmän vallinnan kriteerit
Arvonmäärityksen erityiskysymyksiä:
- Vapaiden kassavirtojen ennustamisesta (mm. epäsäännölliset kassavirrat, sykliset yritykset, startup- ja kasvuyritykset, taloudellisissa vaikeuksissa olevat yritykset) sekä todennäköisyyksillä painotettu skenaariomalli
- Oman pääoman tuottovaatimuksen määrittäminen CAPM, MCAPM, Build-Up- ja totaalinen beta-menetelmällä
- Arvon oikaisut: mm. kokoriskipreemio, kontrollipreemio/vähemmistöalennus, likviditeetti- /markkinoitavuusalennus, avainhenkilöalennus
- Verohallinnon ohjeiden mukainen yrityksen arvonmääritys: kriittinen katsaus

KTT Harri Seppänen, riippumaton yrityksen arvonmäärityksen ja tilinpäätösanalyysien asiantuntija

16.30 Koulutus päättyy

Pidätämme oikeuden muutoksiin